Como negociar na opção de compra e venda na Índia
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Guia para Iniciantes em Opções.
O que é uma opção?
Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente (uma ação ou índice) a um preço específico em ou antes de uma determinada data.
Uma opção é um derivado. Isto é, seu valor é derivado de outra coisa. No caso de uma opção de compra de ações, seu valor é baseado no estoque subjacente (patrimônio líquido). No caso de uma opção de índice, seu valor é baseado no índice subjacente (patrimônio líquido).
· As Opções Listadas são títulos, assim como ações.
· As opções são negociadas como ações, com compradores fazendo ofertas e vendedores fazendo ofertas.
· Opções são ativamente negociadas em um mercado listado, assim como ações. Eles podem ser comprados e vendidos como qualquer outra segurança.
· As opções são derivadas, ao contrário das ações (ou seja, as opções derivam seu valor de outra coisa, a garantia subjacente).
· Opções têm datas de vencimento, enquanto ações não.
· Não há um número fixo de opções, pois existem ações disponíveis.
· Os acionistas têm uma participação na empresa, com direito a voto e dividendos. Opções não transmitem tais direitos.
Algumas pessoas permanecem confusas com as opções. A verdade é que a maioria das pessoas usa as opções há algum tempo, porque a opção por opções está embutida em tudo, desde hipotecas até seguro de automóveis. No mundo das opções listadas, no entanto, sua existência é muito mais clara.
Tipos de expiração.
Existem dois tipos diferentes de opções em relação à expiração. Existe uma opção de estilo europeu e uma opção de estilo americano. A opção de estilo europeu não pode ser exercida até a data de expiração. Uma vez que um investidor tenha comprado a opção, ela deve ser mantida até o vencimento. Uma opção de estilo americano pode ser exercida a qualquer momento após a compra. Hoje, a maioria das opções de ações que são negociadas são opções de estilo americano. E muitas opções de índice são do estilo americano. No entanto, existem muitas opções de índice que são opções de estilo europeu. Um investidor deve estar ciente disso ao considerar a compra de uma opção de índice.
Uma opção Premium é o preço da opção. É o preço que você paga para comprar a opção. Por exemplo, um XYZ May 30 Call (assim, é uma opção para comprar ações da empresa XYZ) pode ter um prêmio de opção de Rs.2.
O Preço de Exercício (ou Exercício) é o preço pelo qual o título subjacente (neste caso, XYZ) pode ser comprado ou vendido conforme especificado no contrato de opção.
A Data de Expiração é o dia em que a opção não é mais válida e deixa de existir. A data de vencimento de todas as opções de ações listadas nos EUA é a terceira sexta-feira do mês (exceto quando cai em um feriado e, nesse caso, na quinta-feira).
As pessoas que compram opções têm direito, e isso é o direito de exercitar.
Quando um detentor de opções opta por exercer uma opção, um processo começa a encontrar um escritor com o mesmo tipo de opção (ou seja, classe, preço de exercício e tipo de opção). Uma vez encontrado, esse escritor pode ser atribuído.
Existem dois tipos de opções - ligar e colocar. Uma chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o instrumento subjacente. A put dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o instrumento subjacente.
O preço predeterminado sobre o qual o comprador e o vendedor de uma opção concordaram é o preço de exercício, também chamado preço de exercício ou preço de greve. Cada opção em um instrumento subjacente deve ter vários preços de exercício.
Opção de compra - o preço do instrumento subjacente é maior que o preço de exercício.
Opção de venda - o preço do instrumento subjacente é inferior ao preço de exercício.
Opção de compra - o preço do instrumento subjacente é menor que o preço de exercício.
Opção de venda - o preço do instrumento subjacente é superior ao preço de exercício.
O preço subjacente é equivalente ao preço de exercício.
Opções têm vidas finitas. O dia de vencimento da opção é o último dia em que o proprietário da opção pode exercer a opção. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes da data de vencimento, a critério do proprietário.
Uma classe de opções é todas as opções e chamadas em um determinado instrumento subjacente. O que uma opção dá a uma pessoa o direito de comprar ou vender é o instrumento subjacente. No caso de opções de índice, o subjacente deve ser um índice como o índice Sensitive (Sensex) ou S & P CNX NIFTY ou ações individuais.
Uma opção pode ser liquidada de três formas A compra ou venda de fechamento, abandono e exercício. Compra e venda de opções são os métodos mais comuns de liquidação. Uma opção dá o direito de comprar ou vender um instrumento subjacente a um preço fixo.
Os preços das opções são definidos pelas negociações entre compradores e vendedores. Os preços das opções são influenciados principalmente pelas expectativas de preços futuros dos compradores e vendedores e pela relação do preço da opção com o preço do instrumento.
O valor de tempo de uma opção é o valor que o prêmio excede o valor intrínseco. Valor do tempo = Prêmio da opção - valor intrínseco.
Stocks Corner: Como ganhar dinheiro na negociação de opções.
Pedimos aos leitores que enviassem suas dúvidas sobre as ações que desejam comprar, vender ou manter. Aqui está a resposta para as suas perguntas.
Narendar Lokwani, da StockFundoo, aconselha sobre ações boas, ruins e feias.
Estou interessado em negociar em ações e opções interessantes. Você pode, por favor, orientar sobre como ser rentável na negociação de opções.
As opções são uma tendência importante nos mercados acionários indianos agora, com o volume de negócios na categoria de opções sendo significativamente maior do que o de ações, índice ou categoria de derivativos. Apenas para dar um exemplo, em 23 de fevereiro de 2013, o volume de negócios de futuros de índices na NSE era de 7.220 crore, o volume de negócios para futuros de ações era de 16.574 crore e o volume de negócios para opções de índice era de 87.077 crore.
Assim, as opções tornaram-se um instrumento de escolha para os traders - varejistas e comerciantes institucionais - nos mercados acionários indianos. Como o nosso Ministro das Finanças observou recentemente, os mercados indianos são principalmente baseados na não entrega, o que significa que a maioria dos negócios não resulta em entregas e é liquidada em dinheiro. As opções no mercado indiano são liquidadas em dinheiro, sem que a entrega ocorra na data de vencimento da opção (que é sempre a última quinta-feira de cada mês).
Simplesmente falando, uma opção é uma aposta na direção do índice subjacente, por ex. Bacana ou um estoque dado. Quando um comerciante está tomando uma posição em opções, ele está comprando ou vendendo um contrato de opções, e está fazendo uma aposta de que o instrumento subjacente irá subir de preço ou cair de preço antes da data de vencimento mensal. Obviamente, se a direção é prevista com precisão, o trader deve manter uma posição lucrativa, que ele pode fechar na data de expiração ou antes dela.
As opções são basicamente de dois tipos: opção de compra e opção de venda.
Um comprador para uma opção de compra está tomando uma posição que o instrumento subjacente, e. o estoque ou índice Nifty, aumentaria em valor antes da data de expiração.
Um comprador da opção de venda toma a posição oposta de que o instrumento subjacente, e. o estoque ou índice Nifty, realmente cairia em valor antes da data de expiração.
No entanto, há mais algumas coisas a ter em mente antes de entrar na negociação de opções. Deve-se estar ciente do preço de exercício e dos dias restantes antes da expiração.
As opções decaem em valor, pois seu preço depende da variável conhecida como teta, que também é conhecida como taxa de decaimento. Simplesmente falando, se você é um comprador de opções, suas opções perderão um pouco de valor a cada dia, mesmo se o instrumento subjacente não estiver se movendo, devido à decadência do tempo.
Por essa razão, os traders profissionais ou grandes instituições tendem a vender opções, em vez de comprar opções, já que podem se beneficiar dessa decadência se o instrumento subjacente não estiver se movendo. No entanto, a venda de opções é semelhante à venda de seguros e, portanto, é prejudicial para um comerciante varejista individual, já que o passivo potencial pode ser significativo se a volatilidade aumentar durante a noite.
Outra maneira de se beneficiar das opções é ter uma combinação de opções.
Um trader que espera que o preço das ações ou do índice mude drasticamente nos próximos dias pode comprar opções diferentes.
Um longo prazo envolve a compra de uma opção de compra e uma opção de venda no mesmo estoque ou índice com o mesmo preço de exercício e data de vencimento.
Por exemplo, se a Infosys está apresentando seus resultados trimestrais e os investidores não têm certeza se será um resultado positivo ou não, é possível comprar uma opção de compra e colocar a opção no mesmo preço de exercício, de preferência mais próximo do preço atual da ação. Se os resultados forem bons, as opções de compra subiriam de preço e seriam lucrativas, caso contrário, os resultados seriam menores do que o esperado. As opções de venda resultariam em lucros para o negociante.
Outra maneira simples de negociar opções para um trader que já possui um estoque é executar uma chamada coberta.
Essa estratégia deve ser adotada em mercados pessimistas para ações que não devem subir de preço. Se um comerciante estiver segurando uma ação no segmento de caixa, ele pode vender as opções de compra correspondentes para o estoque. Quando a ação cair no preço como esperado, as opções de compra não valeriam e o vendedor das opções de compra conseguiria manter o prêmio da opção que ele teria recebido ao vender as opções de compra. Se a ação subir, uma vez que o negociador já está segurando a ação no mercado à vista, ele será compensado com o aumento de preço de suas ações. Essa é uma estratégia útil para mercados levemente pessimistas.
Esta é uma cartilha simples, no entanto negociação de opções é um assunto complicado e é preciso fazer uma pesquisa significativa antes de saltar para negociação de opções. Com os altos volumes de opções testemunhados nos mercados indianos, a negociação de opções é muito mais cobiçada do que a negociação à vista ou a negociação de futuros e fica aqui por muito tempo.
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Por favor, diga-me por que a Delta Corp é & # 160; de baixo desempenho, já que tenho 3263 ações @ 140 desde outubro de 2010. Receberei meu preço de investimento dentro de 2 anos?
D elta Corp é uma ação conceitual e é a única empresa indiana listada em negócios de cassino. A Delta Corp opera dois cassinos offshore em Goa e outro cassino onshore está chegando na região de Daman. A atual capacidade de jogos de casino é de cerca de 700 consolas de jogos. A Delta Corp está lançando suas operações de jogos em terra no Território da União de Daman também. Terceiro casino offshore também está definido para ser operacional em Goa em breve.
A partir de sua oferta baseada em Goa, o Casino Royale é atualmente o maior cassino de jogos offshore ao vivo da Índia, com 480 posições de jogo. O Cassino Caravela é outro cassino ao vivo que oferece 190 posições de jogo.
No setor de hospitalidade, a Delta Corp possui a Daman Hospitality Pvt. Ltd (DHPL), que possui o maior resort e complexo de convenções em Daman. O hotel está na categoria cinco estrelas de luxo com 189 quartos, 29.000 pés quadrados de eventos internos e espaço para reuniões e 70.000 m² de piscinas ao ar livre e espaço para eventos.
As receitas mais recentes para a Delta Corp foram vendas de Rs 103,4 crore e um lucro líquido de Rs 14,86 crore para o trimestre encerrado em dezembro de '12. Isso é menor em comparação com as receitas YoY da Delta Corp. Para o trimestre de dezembro de 2011, as receitas foram de Rs 146,37 crore e o lucro líquido foi de Rs 23,67 crore. Essa desaceleração nas receitas e lucros afetou o preço das ações.
Olhando para os gráficos, Rs 142 foi o preço mais alto de sempre para a Delta e você parece ter entrado em seu pico. Tecnicamente, o suporte para a Delta Corp está em 51, e seria uma aposta difícil obter Rs 140 em um futuro próximo. Os níveis de resistência estão em Rs 84 e em Rs 110. Você deve apontar para Rs 110 nos próximos 12-18 meses.
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Por favor, forneça suas opiniões sobre TransGene Biotek. Eu estou segurando este estoque de muito tempo.
T ransgene Biotek é um estoque de microcap muito interessante. Ela tem duas décadas de experiência em biotecnologia e, infelizmente, os mercados não avaliam estoques como esse, devido à falta de visibilidade e modelo de negócios.
A Transgene começou como uma empresa de fabricação e venda de kits de diagnóstico e passou para a pesquisa de biotecnologia, incluindo a pesquisa e o desenvolvimento de vacinas. Um de seus primeiros grandes sucessos foi o desenvolvimento de tecnologia de vacina contra hepatite B geneticamente modificada, que foi vendida para o Serum Institute, em Pune, em 1999, que continua vendendo vacinas com base nessa tecnologia.
Ele tem um portfólio considerável de drogas em desenvolvimento e qualquer sucesso mais sucesso deste portfólio irá mover o script na direção positiva.
Olhando para gráficos, a empresa tem visto um auge louco quando o estoque valeu Rs 300 cada, e atualmente está sendo negociado a 99% de desconto sobre esse preço. Então, o que deu tão errado para a Transgene?
Uma, a participação acionária do promotor é inferior a 10%. Isso envia o sinal de que efetivamente ninguém é dono da empresa agora.
Em segundo lugar, houve uma tentativa de remoção, que falhou. Em Rs 2,63 por ação e valor de mercado de Rs 17 crore, efetivamente, um está recebendo todo o IP e tecnologia por um preço muito pequeno.
Em terceiro lugar, venda em grande escala por detentores de RDA, a propriedade estrangeira caiu de 73,44 por cento para 27,44 por cento e isso caiu o preço para esses níveis de estoque de moeda de um centavo.
No geral, o suporte pode chegar a Rs 2.1, e agora é tão bom quanto um ingresso de loteria. Qualquer outro blockbuster de drogas para desbloquear pode causar a série de circuitos superiores mais uma vez. Os acionistas existentes devem manter, no entanto, novos investimentos são apenas para investidores com apetite de alto risco.
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Tenho 1208 ações da Jain Irrigation Systems por Rs 112 por ação. Por favor, sugerir o que fazer, eu posso esperar por 2-3 anos para bons retornos?
J ain Irrigation é uma empresa de marquise na tecnologia de irrigação por gotejamento e provou produtos e tecnologia neste espaço. A empresa tem muitos primeiros em seu nome. A irrigação de Jain é pioneira dos sistemas de micro irrigação na Índia e é a maior empresa de irrigação na Índia.
Além de sua divisão de irrigação, em sua Divisão de Tubos, a empresa é a maior fabricante de Tubos de Plástico na Índia. Em sua divisão de chapas plásticas, a empresa é a maior fabricante de PVC & amp; PC folhas na Índia e é o único fabricante que produz a mais ampla gama de folhas de plástico (PC e PVC) sob o mesmo teto. A empresa também tem um negócio de processamento de alimentos de sucesso e está iniciando novos negócios também em painéis solares.
O desafio que a Irrigação Jain enfrenta é a dependência em fazer vendas através de subsídios do governo e, portanto, a empresa está fazendo uma transição para longe deste modelo de negócios. Para o último trimestre os lucros têm em vermelho. A receita está estável nos últimos cinco trimestres e o novo modelo de negócios ainda está para fazer incursões sérias. A participação de promotores também caiu no último trimestre, de 31% para 27,46%. A empresa é uma empresa pagadora de dividendos.
Tecnicamente falando, ele tem um suporte a 60 e pode ser esperado para atingir níveis de Rs 90 daqui em diante. Pode-se calcular um pouco aqui e novos investidores podem ter uma entrada aqui com um tipo de investimento SIP em mente.
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Eu estou segurando 100 ações da SHREE RENUKA SUGAR em Rs 55 por ação. Você poderia por favor sugerir se a média no preço atual para bons lucros no próximo 1 ano?
Sree Renuka Sugars é um dos principais fabricantes de açúcar na Índia e uma das maiores refinarias de açúcar do mundo. A empresa opera onze usinas de açúcar integradas em todo o mundo (quatro no Brasil e sete na Índia) e duas refinarias portuárias na Índia.
A empresa opera onze usinas em todo o mundo, com uma capacidade total de moagem de 20,7 milhões de toneladas por ano (MTPA). A empresa opera sete usinas de açúcar na Índia com uma capacidade total de moagem de 7,1 MTPA e duas refinarias de açúcar com capacidade de 1,7 MTPA.
Em seu negócio de etanol, a empresa fabrica etanol a combustível que pode ser misturado com gasolina. A destilaria global para etanol é de 6.240 KL por dia (KLPD).
Em seu negócio de geração de energia, a empresa produz energia a partir de subprodutos da cana-de-açúcar para seu próprio consumo e também para venda às redes estaduais na Índia e no Brasil. A capacidade total de cogeração de energia é de 555MW com excedente exportável de 356 MW.
As receitas trimestrais da Renuka estão em tendência de alta e cresceram de Rs 697 crore em 11 de dezembro para Rs 1846 crore no último trimestre 12 de dezembro. A empresa está negociando perto de seu valor contábil de Rs 26,4 e promoter holding está em 38,06 por cento superior a 37,36 por cento dois trimestres atrás.
Tecnicamente falando, os estoques de açúcar estão se consolidando por muito tempo e a Renuka está atualmente com 75% de desconto para seu preço de pico de Rs 120. O suporte técnico está próximo de Rs 26 e pode-se calcular a cotação a preço atual ou até mesmo fazer uma entrada nova.
O relatório do comitê de Rangarajan para o total descontrole do setor de açúcar beneficiará tremendamente os estoques de açúcar.
Capítulo 2.6: Entendendo como funcionam as opções de chamada.
O que são opções?
No mercado de derivativos, você pode querer comprar ações ou vendê-las a um preço específico no futuro. Com base nisso, existem dois tipos de opções disponíveis nos mercados de derivativos - opções de compra e opções de venda.
Opções de compra são aqueles contratos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar as ações ou índices subjacentes nos futuros. Eles são exatamente o oposto das opções de venda, que lhe dão o direito de vender no futuro. Vamos dar uma olhada nessas duas opções, uma de cada vez. Nesta seção, veremos as opções de chamada.
Quais são as opções de chamada:
Quando você adquire uma 'opção de compra', adquire o direito de comprar uma determinada quantidade de ações ou um índice, a um preço predeterminado, em ou antes de uma data específica na data de expiração futura. O preço predeterminado é chamado de preço de exercício ou strike, enquanto a data até a qual você pode exercer a opção é chamada de data de vencimento.
Em troca de aproveitar esta facilidade, você tem que pagar um prêmio de opção para o vendedor / escritor da opção. Isso ocorre porque o lançador da opção de compra assume o risco de perda devido a um aumento no preço de mercado além do preço de exercício na data de vencimento do seu contrato ou antes dele. O vendedor é obrigado a vender ações ao preço de exercício, mesmo que isso signifique uma perda. O prêmio a pagar é uma quantia pequena que também é orientada pelo mercado.
Aqui estão algumas características principais da opção de chamada:
Detalhes: para comprar uma opção de "chamada", você precisa fazer um pedido de compra com seu corretor especificando o preço de exercício e a data de vencimento. Você também precisará especificar quanto está disposto a pagar pela opção de compra. Preço Fixo: O preço de exercício para uma opção de compra é o valor fixo no qual você concorda em comprar os ativos subjacentes no futuro. Também é conhecido como o preço de exercício. Opção Premium: Quando você compra a opção de compra, você deve pagar ao escritor da opção um prêmio. Isso é pago pela primeira vez à troca, que então é transferida para o vendedor da opção. Margens: você vende opções de compra pagando uma margem inicial e não a soma total. No entanto, depois de ter pago a margem, você também tem que manter um valor mínimo em sua conta de negociação ou com o seu corretor.
Corrigir o preço de exercício - montante em que você vai comprar no futuro Escolha a data de vencimento Selecione o preço da opção.
Prémio da opção de pagamento ao corretor As transferências do corretor para o Exchange trocam o valor para o vendedor da opção.
Margem inicial Margem de exposição Margem premium / margem de atribuição.
Opções de compra de ações Opções de chamada de índice.
Comprador de opção paga-lhe valor através de corretores e troca Ajuda a reduzir sua perda ou aumentar o lucro.
Recursos das opções de chamada.
Prêmio: Ações e Opções de Índice: Dependendo do ativo subjacente, existem dois tipos de opções de compra - opções de Índice e opções de Ações. A opção só pode ser exercida na data de expiração. Enquanto a maioria das características são semelhantes. Prêmio do vendedor: você também pode vender a opção de compra para outro comprador antes da data de expiração. Quando você fizer isso, você receberá um prêmio. Isso geralmente afeta os seus lucros e perdas líquidas.
Quais são as opções de chamada:
Como trader, você escolheria comprar uma opção de compra de índice se você esperasse que o movimento do preço subisse em um futuro próximo, em vez de um movimento específico. Os índices em que você pode negociar incluem o CNX Nifty 50, o CNX IT e o Bank Nifty no NSE e o Sensex de 30 ações no BSE.
Vamos entender com um exemplo:
Suponha que o Nifty esteja citando cerca de 6.000 pontos hoje. Se você está otimista sobre o mercado e prevê que este índice alcance a marca de 6,100 no próximo mês, você pode comprar uma opção de um mês de Nifty Call em 6,100.
Digamos que esta ligação esteja disponível a um prêmio de 30 rupias por ação. Como o contrato atual ou o tamanho do lote do Nifty é de 50 unidades, você terá que pagar um prêmio total de Rs 3.000 para comprar dois lotes de opção de compra no índice.
Se o índice permanecer abaixo de 6.100 pontos durante todo o mês seguinte até que o contrato expire, você certamente não desejaria exercer sua opção e comprar a 6.100 níveis. E você não tem obrigação de comprá-lo também. Você poderia simplesmente ignorar o contrato. Tudo o que você perdeu, então, é o seu prêmio de Rs 3.000.
Se, por outro lado, o índice ultrapassar 6.100 pontos como você esperava, você tem o direito de comprar a 6.100 níveis. Naturalmente, você gostaria de exercer sua opção de compra. Dito isto, lembre-se que você começará a fazer lucros apenas quando o Nifty cruzar 6.130 níveis, desde que você deve adicionar o custo incorrido devido ao pagamento do prêmio para o custo do índice. Isso é chamado de ponto de equilíbrio - um ponto em que você não faz lucros nem perdas.
Quando o índice está em qualquer lugar entre 6.100 e 6.130 pontos, você meramente começa a recuperar seu custo premium. Portanto, faz sentido exercer sua opção nesses níveis, somente se você não espera que o índice suba mais ou que o contrato atinja sua data de vencimento nesses níveis.
Agora, vamos ver como o escritor (vendedor) desta opção de compra é justa.
Contanto que o índice não ultrapasse 6.100, ele se beneficia do prêmio de opção que recebeu de você. index está entre 6.100 e 6.130, ele está perdendo parte do prêmio que você pagou a ele. Uma vez que o índice está acima de 6.130, suas perdas são iguais em proporção aos seus ganhos e ambos dependem de quanto o índice sobe.
Em suma, o escritor de opção assumiu o risco de um aumento no índice para uma soma de Rs 30 por ação. Além disso, enquanto suas perdas são limitadas ao prêmio que você paga e seu potencial de lucro é ilimitado, os lucros do escritor são limitados ao prêmio e suas perdas podem ser ilimitadas.
O que é uma opção de compra de ações?
No mercado indiano, as opções não podem ser vendidas ou compradas em nenhuma e em todas as ações. O SEBI permitiu a negociação de opções apenas com algumas ações que atendam aos seus critérios rigorosos. Estas ações são escolhidas entre as 500 melhores ações, tendo em mente fatores como a capitalização de mercado média diária e média diária do valor negociado nos seis meses anteriores.
Vamos entender uma opção de compra em uma ação como a Reliance Industries.
Suponha que a assembleia geral anual (AGM) da RIL deva ser realizada em breve e você acredita que um anúncio importante será feito na AGA. Enquanto a ação está cotando atualmente em Rs 950, você sente que este anúncio levará o preço para cima, além de Rs 950. No entanto, você está relutante em comprar Reliance no mercado à vista, já que envolve um investimento muito grande, e você prefere não comprá-lo no mercado de futuros como futuros deixam você aberto a um risco ilimitado. No entanto, você não quer perder a oportunidade de se beneficiar deste aumento de preço devido ao anúncio e você está pronto para apostar uma pequena quantia de dinheiro para se livrar da incerteza.
Uma opção de compra é ideal para você. Dependendo da disponibilidade no mercado de opções, você poderá comprar uma opção de compra da Reliance a um preço de exercício de 970, quando o preço à vista for de Rs 950. E essa opção de compra estava cotando Rs. 10, você acaba pagando um prêmio de Rs 10 por ação ou Rs 6.000 (Rs 10 x 600 unidades). Você começa a fazer lucros quando o preço do Reliance no mercado a vista ultrapassar 980 rupias por ação (ou seja, o preço de exercício de Rs 970 + prêmio pago de Rs 10).
Agora, vamos dar uma olhada em como seu investimento se comporta em vários cenários.
Ilustração da opção de compra de ações.
Se a AGM não resultar em nenhum anúncio espetacular e o preço da ação permanecer estático em Rs 950 ou desvios mais baixos para Rs 930, porque os participantes do mercado estão desapontados, você pode permitir que a opção de compra seja cancelada. Nesse caso, sua perda máxima seria o prêmio pago de Rs 10 por ação, totalizando Rs 6.000. No entanto, as coisas poderiam ter sido piores se você tivesse comprado as mesmas ações no mercado à vista ou no segmento de futuros.
Por outro lado, se a empresa fizer um anúncio importante, isso resultará em uma boa quantidade de compras e o preço da ação poderá subir para Rs 1.000. Você ganharia Rs 20 por ação, ou seja, Rs 1.000 menos Rs 980 (970 strike + 10 premium), que era seu custo por ação, incluindo o prêmio de Rs 10.
Como no caso da opção de compra de índice, o escritor desta opção só poderia ganhar quando você perder e vice-versa, e na mesma medida que seu ganho / perda.
Quando você compra uma opção de compra:
O tempo é de grande essência no mercado de ações. O mesmo se aplica ao mercado de derivativos também, especialmente porque você tem várias opções. Então, quando você compra uma opção de compra?
Para maximizar os lucros, você compra em baixas e vende em altas. Uma opção de compra ajuda você a corrigir o preço de compra. Isso indica que você está esperando um possível aumento no preço dos ativos subjacentes. Então, você preferiria se proteger pagando um prêmio menor do que fazer perdas cobrando uma quantia maior no futuro.
Assim, você prevê um aumento nos mercados de ações, ou seja, quando as condições do mercado estão em alta.
O tempo é de grande essência no mercado de ações. O mesmo se aplica ao mercado de derivativos também, especialmente porque você tem várias opções. Então, quando você compra uma opção de compra?
Para maximizar os lucros, você compra em baixas e vende em altas. Uma opção de compra ajuda você a corrigir o preço de compra. Isso indica que você está esperando um possível aumento no preço dos ativos subjacentes. Então, você preferiria se proteger pagando um prêmio menor do que fazer perdas cobrando uma quantia maior no futuro.
Assim, você prevê um aumento nos mercados de ações, ou seja, quando as condições do mercado estão em alta.
Quais são os pagamentos / margens envolvidos na compra e venda de opções de compra:
Como lemos anteriormente, o comprador de uma opção tem que pagar ao vendedor uma quantia pequena como prêmio. Vendedor de opção de compra tem que pagar margem de lucro para criar posição. Além disso, você precisa manter um valor mínimo em sua conta para atender aos requisitos de troca. Os requisitos de margem são frequentemente medidos como uma porcentagem do valor total de suas posições abertas.
Vamos olhar para os pagamentos de margem quando você é comprador e vendedor:
Quando você compra um contrato de opções, você paga apenas o prêmio pela opção e não o preço total do contrato. A bolsa transfere esse prêmio para o corretor do vendedor da opção, que por sua vez o repassa ao seu cliente. Opções de venda:
Lembre-se, enquanto o comprador de uma opção tem um passivo limitado ao prêmio que deve pagar, o vendedor tem um ganho limitado. No entanto, suas perdas potenciais são ilimitadas.
Portanto, o vendedor de uma opção tem que depositar uma margem com a troca como garantia em caso de uma perda enorme devido a um movimento adverso no preço da opção. As margens são cobradas sobre o valor do contrato e o valor (em termos percentuais) que o vendedor tem que depositar é ditado pela bolsa. É amplamente dependente da volatilidade do preço da opção. Quanto maior a volatilidade, maior é o requisito de margem.
Como resultado, esse valor normalmente varia de 15% a até 60% em tempos de extrema volatilidade. Assim, o vendedor de uma opção de compra da Reliance a um preço de exercício de 970, que recebe um prêmio de Rs 10 por ação, teria que depositar uma margem de Rs 1,16,400. Isto está assumindo uma margem de 20% do valor total (Rs 970 x 600), embora o valor de sua posição de destaque seja Rs 5,82,000.
Como liquidar uma opção de compra:
Quando você vende ou compra uma opção, você pode sair de sua posição antes da data de vencimento, por meio de uma negociação de compensação no mercado ou manter sua posição aberta até que a opção expire. Posteriormente, a câmara de compensação resolve o negócio. Essas opções são chamadas de opções de estilo europeu.
Vejamos como liquidar uma opção de compra dependendo se você é um comprador ou um vendedor.
Existem duas maneiras de resolver - a quadratura e a liquidação física. Se você decidir se esquivar de sua posição antes do vencimento do contrato, terá que vender o mesmo número de opções de compra que você comprou, da mesma ação e data de vencimento subjacentes e preço de exercício.
Por exemplo, se você comprou duas opções de compra de ações da XYZ com um lote 500 e um preço de exercício de Rs 100, que expiram no final de março, você terá que vender as duas opções acima da XYZ Ltd., para quadrado fora de sua posição. Quando você se esquivar de sua posição vendendo suas opções no mercado, como vendedor de uma opção, ganhará um prêmio. A diferença entre o prêmio pelo qual você comprou as opções e o prêmio pelo qual você as vendeu será seu lucro ou perda.
Alguns também optam por comprar uma opção de venda do mesmo ativo subjacente e data de vencimento para anular suas opções de compra. A desvantagem dessa opção é que você deve pagar um prêmio ao escritor da opção de venda. Vender sua opção de compra é uma opção melhor, pois pelo menos você receberá um prêmio do comprador.
Se você vendeu as opções de compra e deseja fechar a sua posição, terá que comprar de volta o mesmo número de opções de compra que você escreveu. Eles devem ser idênticos em termos da data subjacente do script e da data de vencimento e do preço de exercício para os que você vendeu.
Nesta seção, entendemos os fundamentos dos contratos de opções. Na próxima parte, vamos entrar em detalhes sobre opções de compra e opções de venda. Clique aqui.
Aprenda o básico sobre como negociar opções de ações & # 8211; Ligue para & # 038; Coloque as opções explicadas.
Os altos e baixos do investimento no mercado de ações podem ser estressantes, mesmo para os investidores mais experientes. Correr riscos com seu dinheiro é sempre uma fonte de ansiedade. Felizmente, existem algumas estratégias de gerenciamento de risco de investimento que você pode utilizar ao buscar maiores investimentos no mercado de ações.
Uma maneira de obter acesso ao mercado sem o risco de comprar ações ou vender ações é por meio de opções. Como as opções são negociadas a um preço significativamente menor do que o preço das ações subjacentes, a opção de investir é uma maneira mais barata de controlar uma posição maior em uma ação sem realmente assumir a propriedade de suas ações. O uso estratégico de opções pode permitir que você reduza os riscos e, ao mesmo tempo, mantenha o potencial de grandes lucros, com apenas uma fração do custo de comprar ações de uma ação.
O que exatamente é uma opção? Uma opção é o direito de comprar ou vender uma garantia a um determinado preço dentro de um prazo especificado. Em vez de possuir as ações de imediato, você está fazendo uma aposta calculada no futuro do preço de uma ação dentro do período de tempo especificado pela opção. A melhor coisa sobre as opções é que você tem a liberdade de escolher se deve ou não exercê-las. Se você apostar errado, você pode simplesmente deixar suas opções expirarem. Embora você perca o custo original das opções, também evita as pesadas perdas que teria incorrido caso tivesse pago o preço total pela ação.
Com toda essa conversa sobre como são ótimas opções, parece que todos deveriam comprar opções, certo? Afinal, eles são mais baratos e têm menor risco. Bem, não tão rápido. Não se esqueça de duas coisas:
o aspecto de tempo limitado das opções é o fato de você não ter propriedade da ação até que tenha exercido suas opções.
Irei aprofundar esses riscos no contexto dos exemplos abaixo para opções de compra e venda.
Agora, aqui está uma análise detalhada dos dois tipos básicos de opções: opções de venda e opções de compra.
Como funcionam as opções de chamada.
Quando você escolhe uma opção de compra, você está pagando pelo direito de comprar ações a um determinado preço dentro de um prazo especificado. Considere um exemplo em que as ações da Nike (NYSE: NKE) estão sendo vendidas por US $ 90 em julho. Se você acha que o preço aumentará nos próximos meses, você pode comprar uma opção de seis meses para comprar 100 ações da Nike até 31 de janeiro a US $ 100. Você pagaria aproximadamente US $ 200 por esta opção, presumindo-se que ela custa cerca de US $ 2 por ação (lembre-se de que você pode comprar apenas 100 incrementos quando se trata de opções), o que lhe dará a opção de adquirir 100 ações da Nike a qualquer momento. os próximos seis meses. Compare isso com os $ 9.000 que você pagaria se quisesse comprar as ações diretamente ($ 90 multiplicado por 100 ações) e a diferença é significativa.
Cenário 1: Em 10 de dezembro, se as ações da Nike forem negociadas a US $ 115, você poderá exercer sua opção de compra e obter um ganho de US $ 1.300 (o lucro por ação de US $ 15 multiplicado por 100 ações menos o investimento original de US $ 200). Alternativamente, você pode escolher lucrar revendendo sua opção no mercado aberto para outro investidor. Isso geralmente levará a um ganho similar.
Cenário 2: Se, no entanto, os preços das ações da Nike caíssem e nunca atingissem os US $ 100 durante o período de seis meses, você poderia simplesmente deixar a opção expirar e economizar seu dinheiro. Sua única perda seria o custo original de $ 200.
Agora, vamos analisar o risco potencial de investir em opções. Primeiro, no Cenário 1, onde as ações da Nike nunca chegam a US $ 100 e você perde todo o investimento original de US $ 200, qual foi sua perda percentual? 100%! Tão ruim um dia ou um ano quanto qualquer um teve no mercado de venda de ações, você raramente encontrará alguém que tenha incorrido em uma perda de 100%. A única maneira de isso acontecer é se a empresa subjacente for à falência e o preço de suas ações cair para zero.
Como você pode ver, as opções podem levar a enormes perdas, especialmente quando você analisa isso de um ponto de vista de porcentagem. Para ilustrar melhor este ponto, digamos que o preço da ação da Nike foi de US $ 99 no último dia em que você pode exercer suas opções. Naturalmente, você não os exercitaria porque perderia um dólar em cada ação. Mas e se você tivesse investido US $ 9.000 para o estoque real e possuísse 100 ações. Bem, neste dia que marcou seis meses do investimento original, você teria um ganho de 10% (US $ 99 versus US $ 90). Imagine isso: uma perda de 100% (opções) contra um ganho de 10% (estoque). Como você pode ver, os riscos das opções não podem ser exagerados.
Para ser justo, o oposto é verdadeiro para o lado positivo. Se as ações fossem negociadas acima de US $ 100, você teria um ganho percentual substancialmente maior com opções do que ações. Por exemplo, se a ação fosse negociada a $ 110, isso implicaria um ganho de 400% (ganho de $ 10 comparado ao investimento original de $ 2 por ação) para o investidor em opção e um ganho de aproximadamente 22% para o investidor em ações (ganho de $ 20 comparado ao investimento original de US $ 90 por ação).
Por fim, com a posse de ações, não há nada que obrigue você a vender. Por exemplo, se depois de seis meses, as ações da Nike caíram, você pode simplesmente segurar a ação se achar que ainda tem potencial. Um ano depois, se houver um aumento drástico, você terá um ganho significativo sem incorrer em perdas. No entanto, se você tivesse optado por investir em opções, simplesmente teria sido forçado a incorrer em uma perda de 100% após seis meses sem ter a opção de segurá-la, mesmo se sentir que a ação subirá de lá.
Assim, como você pode ver, existem grandes prós e contras de opções, todas as quais você precisa estar bem ciente antes de entrar nesta arena de investimento emocionante.
Como funcionam as opções de venda.
Uma opção de venda é exatamente o oposto de uma opção de compra. Esta é a opção de vender uma segurança a um preço especificado dentro de um período de tempo especificado. Os investidores muitas vezes compram opções de venda como forma de proteção caso o preço das ações caia repentinamente ou o mercado caia completamente. As opções de venda oferecem a possibilidade de vender suas ações e proteger sua carteira de investimentos de oscilações súbitas do mercado. Nesse sentido, as opções de venda podem ser usadas como uma maneira de proteger seu portfólio ou diminuir o risco de seu portfólio.
Neste exemplo, você possui 100 ações da Clorox (NYSE: CLX), que comprou por US $ 50 por ação. Em 31 de janeiro, o estoque subiu para US $ 70 por ação. Você quer manter sua posição na Clorox, mas também quer proteger os lucros que obteve, para o caso de o preço das ações cair. Para atender às suas necessidades, você pode comprar uma opção de venda de seis meses a um preço de exercício de US $ 70 por ação.
Cenário 1: Se a ação da Clorox sofrer uma surra nos próximos meses e cair para US $ 60 por ação, você estará protegido. Você pode exercer sua opção de venda e ainda vender suas ações por US $ 70 cada, mesmo que as ações estejam sendo negociadas a um preço significativamente mais baixo. E se você se sentir confiante de que as ações da Clorox irão se recuperar, você pode segurar suas ações e simplesmente revender sua opção de venda, que certamente terá subido de preço, dado o mergulho que as ações da Clorox fizeram.
Cenário 2: Se, por outro lado, as ações da Clorox continuassem subindo, você deixaria sua opção expirar e ainda assim obteria o benefício do aumento do valor das ações que você possui. Sim, você perderá o que investiu nas opções, mas ainda não perdeu o estoque subjacente. Assim, uma maneira de ver isso neste exemplo é que as opções são uma apólice de seguro que você pode ou não usar. Como uma nota lateral rápida, você pode comprar opções de venda mesmo sem possuir o estoque subjacente da mesma maneira que as opções de compra. Não há exigência de possuir o estoque.
Os mesmos riscos corretos se aplicam conforme detalhado na seção Opções de chamada acima. Comprar as opções de venda tem o potencial de uma perda de 100% se o estoque subir, mas também o potencial de ganho enorme se o estoque cair, pois você pode revender as opções por um preço significativamente maior.
Palavra final.
As opções são uma ótima maneira de abrir as portas para maiores oportunidades de investimento sem arriscar grandes quantias de dinheiro na frente. Mas lembre-se que as opções de negociação são apenas para investidores sofisticados. Se você é um novo operador com uma conta on-line, não tente fazer isso sozinho, a menos que tenha conversado com um profissional e esteja familiarizado com o básico.
Este aviso surge do fato de que a negociação de opções vem com muitos riscos que foram detalhados acima. Essas transações são sobre o tempo adequado e exigem intensa vigilância. Investidores sofisticados têm experiência suficiente para estar familiarizados com estratégias de opções e ter o nível de conforto necessário para usá-las. Se você não for cuidadoso e perder o tempo certo para exercer uma opção, ou se a sua aposta inicial simplesmente não funcionar, você poderá perder uma tonelada de dinheiro na forma de 100% do seu investimento inicial. Além disso, as opções são apenas parte de uma estratégia de investimento e não devem representar um portfólio inteiro.
Você já aproveitou as opções de venda ou compra? Você tem algum sucesso ou história de fracasso? Conte-nos sobre sua experiência com opções nos comentários abaixo.
O que é: Opções de compra e venda.
Toda negociação de ações depende de 2 termos. Ou você pode ser otimista ou pessimista. Dependendo se você está otimista ou de baixa sobre o estoque subjacente, você pode comprar uma opção de compra ou uma opção de venda.
Comprando uma opção de chamada.
Quando você compra uma opção de compra, você tem o direito de comprar uma quantidade especificada do estoque subjacente ao preço de exercício, antes da data de vencimento.
Se você está otimista sobre uma ação, você poderia comprar uma opção de compra em uma predeterminada (chamada de preço de exercício) menor do que a valorização esperada, se tudo correr bem e o preço das ações subir além do preço de exercício + prêmio que você pagou, antes ou durante a expiração do contrato, você pode exercer sua opção de comprar a ação ao preço de exercício e simultaneamente vendê-la no mercado à vista. ou seja, o mercado à vista para registrar seu lucro.
Se, por outro lado, o preço da ação no mercado à vista não subir além do preço de exercício + prêmio, você pode deixar o contrato expirar, ou seja, você não compra o estoque sublinhado ao preço de exercício. Sua perda em tal caso seria o prêmio que você pagou. No entanto, na Índia opções de ações e futuros são atualmente liquidados em dinheiro e não são liquidados por entrega.
Preço à vista atual por ação = Rs 100.
Prêmio pago por ação = Rs 10.
A empresa ABC tem um tamanho de lote = 50 compartilhamentos.
Se os preços spot subirem para Rs 120 por ação antes do vencimento do contrato, você poderá exercer sua opção de comprar as ações em Rs 100 e depois vendê-las no mercado por Rs 120. Seu lucro nesta transação seria de Rs 500 (preço de venda de Rs 120 x 50 & # 8211; compra de 100 x 50) & # 8211; prémio de 10 x 50)
Se, por outro lado, se o preço não ultrapassar Rs 100 até a data de expiração, você poderia simplesmente deixar o contrato expirar. Nesse caso, sua perda seria igual ao prêmio que você pagou. ou seja, Rs 500.
Comprando uma opção de venda.
Quando você compra uma opção de venda, você tem o direito de vender uma quantidade especificada da ação subjacente ao preço de exercício na data de vencimento ou antes dela.
Se você estiver em baixa em uma ação, você poderia comprar uma opção de venda em uma pré-determinação (preço de exercício) maior que a queda esperada no preço da ação,
Se tudo correr bem e o preço das ações cair além do preço de exercício + do prêmio que você pagou, antes ou durante o vencimento do contrato, você pode exercer sua opção de vender as ações ao preço de exercício e simultaneamente comprá-las no local. mercado. ou seja, o mercado à vista para registrar seu lucro.
Se, por outro lado, o preço da ação no mercado à vista não cair para o preço de exercício + prêmio, você pode deixar o contrato expirar, ou seja, você não vende as ações subjacentes ao preço de exercício. Sua perda em tal caso seria o prêmio que você pagou.
Seguindo o exemplo acima, se os preços spot se desvalorizassem para Rs 80 por ação antes do vencimento do contrato, você poderia exercer sua opção de vender as ações em Rs 100 e depois comprá-las no mercado por Rs 80. Seu lucro nessa transação seria Rs 500 (preço de venda de Rs 100 x 50 & # 8211; compra de 80 x 50 & # 8211; premium de 10 x 50)
Se, por outro lado, se o preço não cair abaixo de Rs 100 até a data de expiração, você pode simplesmente deixar o contrato expirar. Nesse caso, sua perda seria igual ao prêmio que você pagou. ou seja, Rs 500.
Venda de chamadas e opções de venda.
Você compra opções do vendedor chamado (Escritor de Opções) que é obrigado a cumprir sua decisão pela qual ele recebe uma taxa. (O prêmio que você paga, mas uma opção)
Se você exercer sua opção, o lançador da opção terá uma perda, que é o diferencial de preço entre o preço à vista e o preço de exercício menos a receita de prêmio que ele ganhou. No entanto, quando você deixar sua opção expirar, a receita do escritor da opção é o prêmio que você pagou para comprar a opção.
Lembre-se de que o gravador de opções & # 8220; o retorno é limitado & # 8221; e "risco não é limitado" # 8221 ;.
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